A dysprosium-oxid a Dysprosium Metal fő nyersanyaga, amelyet széles körben használnak a neodímium-vas-bór mágnesekben, valamint speciális felhasználása van kerámiában, üvegben, foszforokban, lézerekben és diszprozium-fém-halogén lámpákban.
A nagy tisztaságú diszprózium-oxidot az elektronikai iparban használják fényelektromos eszközök tükröződésgátló bevonataként.
A dysprosium nagy termikus neutronelnyelési keresztmetszete miatt a diszprózium-oxid-nikkel cermeteket atomreaktorok neutronelnyelő vezérlőrudaiban használják.
A diszprózium és vegyületei nagyon érzékenyek a mágnesezésre, különféle adattároló alkalmazásokban, például merevlemezeken alkalmazzák.
