Оксид диспрозия является основным сырьем для металлического диспрозия, который широко используется в магнитах неодим-железо-бор, а также имеет специализированное применение в керамике, стекле, люминофорах, лазерах и металлогалогенных лампах диспрозия.
Оксид диспрозия высокой чистоты используется в электронной промышленности в качестве просветляющего покрытия в фотоэлектрических устройствах.
Из-за высокого сечения поглощения тепловых нейтронов диспрозием керметы оксид диспрозия-никеля используются в поглощающих нейтроны регулирующих стержнях в ядерных реакторах.
Диспрозий и его соединения очень восприимчивы к намагничиванию, они используются в различных приложениях для хранения данных, например, в жестких дисках.
